期货行为周期是由美国经济学家亚瑟·洛夫斯提出的。他在20世纪40年代初针对期货市场的研究中发现，期货市场上的交易行为具有一定的规律性和周期性，这就是后来被称为期货行为周期的理论。

在探讨期货行为周期之前，我们首先需要了解期货市场的基本规则。期货市场是一种金融衍生品市场，通过交易标的物的未来价格变动来进行交易。它的起源可以追溯到古代的农产品贸易，但现代期货市场的规则和制度是在19世纪末和20世纪初逐渐形成的。

最早的期货规则可以追溯到美国芝加哥，那里的农产品市场是最早的期货交易市场之一。在19世纪末，农民和商人开始使用期货合约来锁定农产品的价格，以避免价格波动带来的风险。这些合约具有标准化的规格和交割日期，使得交易更加便捷和透明。

随着时间的推移，期货市场的规模不断扩大，并逐渐涵盖了更多的标的物，如能源、金属和金融衍生品等。随之而来的是对交易行为特征的研究和总结，这就引出了亚瑟·洛夫斯提出的期货行为周期理论。

期货行为周期理论认为，期货市场上的交易行为存在一定的周期性和规律性。这个周期包括四个阶段：积累期、推动期、期和回调期。在积累期，市场中的交易活动相对较少，交易者普遍持币观望，市场呈现出横盘整理的状态。推动期是市场上交易活动逐渐增多的阶段，市场开始出现明显的趋势性行情。期是市场最为活跃的阶段，交易量和波动性都达到高峰。最后是回调期，市场开始出现调整和反转的迹象，交易者逐渐减少仓位。

这个周期的存在是由交易者的心理和行为驱动的。在积累期，交易者普遍持币观望是因为市场的不确定性较高，他们希望等待更好的机会。当市场出现趋势性行情时，交易者会逐渐加仓，推动市场进入推动期。在期，交易者的贪婪和恐惧心理达到顶点，交易活动也达到最高点。这种过度的乐观或悲观心理往往会导致市场调整和反转，进入回调期。

期货行为周期的理论为交易者提供了一种了解市场的方法和参考。通过观察和分析市场的行为周期，交易者可以更好地把握不同阶段的风险和机会。需要注意的是，期货市场的行为周期并不是绝对的，它可能受到多种因素的影响，包括经济数据、事件和市场情绪等。

期货行为周期是由亚瑟·洛夫斯提出的理论，它揭示了期货市场交易行为的一定规律性和周期性。了解和把握这个周期对于交易者来说是非常重要的，它可以帮助他们更好地理解市场和制定交易策略。在实际操作中，我们也需要考虑其他因素对市场的影响，以便更准确地进行决策和判断。