利率期货的分类及特点解析(利率期货的分类及特点解析图)

从利率期货交易的概念看,利率期货主要有三种,利率期货、短期利率期货、期权、利率期货。利率期货包括期限在1年、3年、6年、9年和12年三个品种。利率期货的交易对象是将期货交收日期与利率到期日相应的交换日期联系在一起,并且通过对利息成本和到期日价格的变动进行期权的买卖。这种期货交易将期权的买卖对冲平仓,锁定利率收益,并且到期日与收益率的方向相反。

利率期货合约的市场行情分析包括开盘价、收盘价、最高价、最低价、开盘价、收盘价、结算价、最低价、涨跌变动、均价、振幅、最高价、最低价、收盘价等信息。投资者应多关注利率期货相关的新闻,了解相关信息。一旦市场预期与交易方向相反,就会出现买卖的行为。利率期货的操作的主要目的是利用利率期货市场价格的变动趋势,在利率期货市场中建立空头头寸,以控制市场行情的涨跌幅度,来规避市场价格的非理性波动,实现货币对冲。利率期货主要有两大目的:一是提高债券的收益率,提升收益的稳定性;二是降低债券投资者的资金成本,从而降低对投资者的吸引力。

利率期货的交易特征主要有:一是期权的交易方式和期货的交易对象不同。利率期货市场不提供标准化合约,主要是由证券的证券发行人在股票市场上发行的标准化合约,即利率期货合约是在债券的基础上向交易对象发行的标准化合约,具有去金融机构和有价证券交易所提供标准化的合约,具有一定的市场流动性。二是交易成本高。其主要是标准化合约的成本以及交易指令的成本,融资者不一定需要像国债期货那样进行标准化交易,而是根据标准化合约的交易方式来进行标准化交易。三是质押融资比例较高。在不同的市场中,质押质押率可能是其最常用的衡量质押物押的标准,质押比例越大,质押的风险就越大。

4、质押合同以保证担保的形式发生的潜在损失较多。质押合同以实物的形式存在的可能性不大,因此在对质押合同时,质押物物物价格的走势是具有不确定性的。

5、交易集中度低。虽然质押合同在交易所交易,但由于这种标准化合约一般是将到期的实物进行实物交割,而实物交割的价格受实物价格波动的影响较大。通常是将质押物抵押到交易所交易的比例较低。当然,由于质押合同是当事人之间的一种契约关系,而且为了保护当事人,当事人也可以通过私下进行交易的方式来办理质押手续。

6、标的物的期货价格波动幅度很大,因而容易使得投资者面临爆仓风险。一是常见的大宗商品现货价格对标的物价格的波动幅度很大。二是有时候大宗商品现货价格往往是对标的物价格波动幅度较大,导致质押合同的价格有较大幅度的波动。三是法律风险很大。这就造成了投资者往往需要面临巨大的投资风险。因此,当事人在选择质押物时,要以质押合同的价格为标准,以保证质押合同的安全。

7、质押比例较大。多数期货交易者都是在选择质押物的时候,而且质押物也不一定就可以履行,比如,投资