沪铜4007期货(沪铜期货)日盘震荡,成交略有增加,持仓量减少。今日亚市伦铜震荡走高,重心上抬至5800美元/吨一线,现交投于5557美元/吨,目前铜市期限结构呈近高远低的负向排列,1509和1508的负价差缩窄至80元/吨。期限结构方面,铜市呈现近低远高的正向排列,沪铜1508合约和1509合约正价差缩窄至35元/吨。

现货方面,中国主要城市5月社会融资规模增量为2.75万亿元,比上年同期少4000亿元。此外,央行本月仍有8500亿元逆回购到期,并未停止。1月24日,中金所公布数据显示,当日中国主要市场利率DR001加权平均利率为-0.05%,较前一交易日下行7bp;7天期下行2.55bp报2.258%,14天期下行0.17bp报2.258%。

持仓方面,沪铜合约前二十名多头持仓增加1244手至533681手,空头持仓增加782手至431056手。多头增仓5691手,空头增仓1301手,净空持仓增至13919手。

现货方面,1月24日上海电解铜现货对当月合约报升水-升水40元/吨-升水30元/吨,平水铜成交价格51950-51860元/吨。今日市场参与者依旧谨慎,询盘者多为对当月合约报价,下游仍以刚需为主,成交略显清淡。

市场因素分析:亚市美元指数振荡微跌至97.78附近,接近于隔夜触及的五个月高点97.88附近,同时美国12月耐用品订单月率下滑,但数据未好转。今晚关注美国PPI数据,市场预期数据将不乐观。铜市行业资讯方面,智利国家铜业公司周二表示,今年将不再发放铜产量为“0”的年度铜产量税。据悉,2018年智利铜产量将创下约430万吨的历史最高纪录。

行情研判:沪铜1508合约振荡下行,因美元指数重挫,周五伦铜收报5316美元/吨,下跌1.74%。因美国强劲经济数据提振美元指数走高,美国***公布的数据显示,12月耐用品订单月率下滑0.7%,至55.6%,好于预期的54.4%。今日亚市美元指数承压下行,现交投于97.2附近,因美联储年内加息预期升温。今晚关注美国零售销售数据,市场预期美国12月零售销售月率下滑0.2%,或降至年率下滑1.0%,为连续第五个月下滑。

个人分析:沪铜期货1508合约建议在51500-51800元/吨区间高抛低吸,止损各300元/吨,目标看51600元/吨。

沪铜主力合约1507一度触及51600元/吨关口,因中美贸易谈判取得进展,令市场风险偏好降温,同时多头获利离场,令伦铜承压回落,目前伦铜库存持续下降,对铜价形成支撑。而沪铜价格随着美元指数的强势反弹,短期承压回落。短期来看,多空博弈较为激烈,预计短期内铜价震荡偏弱运行,建议铜价近期建议还是维持区间震荡,操作上建议暂时观望,等待美元指数进一步企稳,关注美元指数再度走强和沪铜价格回落之后的反弹机会。

行情研判:12月9日沪铜1508合约