利率期货和债券期货(利率与国债期货)是共同构成债券利率的基础工具,这种工具能够在**债务管理计划、**存款准备金及国家利率发行计划等债券市场上进行买卖,在期货市场上也能够反映市场预期的利率变化。例如,市场预测中国未来一年国民经济增长率约为6.2%,而中国一年期国债收益率则要高达7.3%,如果说为了保证债券的市场价格,那么投资者可以通过利率期货(利率期货)来进行对冲。这两种债券市场的投资者比例不大,一般为5:3,10:20。

而在利率期货市场上,虽然二者的市场预期收益率和债券收益率发生了同步性的变动,但从长远来看,市场预期收益率和债券的市场价格则会由收益率变化进行逐渐地线性化,从而间接地影响到债券市场的价格波动。

图为欧洲早盘和午盘市场(时间)

一:图为欧洲早盘和午盘市场(时间)

二:图为欧洲早盘和午盘市场(时间)

三:市场利率期货和债券期货的异同之处

在股票市场上,国债期货和国债期货的交易价格是完全相等的。而债券期货交易是建立在一定的债券市场基础之上的,价格变动趋势是决定债券价格的根本因素。

金融市场对交易量和规模的要求很高。只有对国债期货交易规模要求比较高,交易量和交易规模就要超过一定规模。

表:债券期货和债券期权的异同之处

对于交易量的要求,这里的现指出了经纪人在买卖债券时所必须具备的条件:

1、在证券市场中,投资者一般都必须在期货公司开户。一般而言,经纪人对商品的价格变动的变动没有**,但如果在证券公司开户,则应该是不得在期货公司。因此,市场交易量越大,对买卖债券的价格波动的要求越高。

2、一般而言,经纪人在证券公司开户,必须是交易者。一般来说,投资者在期货公司开户,必须在证券公司开户。也就是说,经纪人只是在交易期权,而不是债券。目前,投资者一般不需要注意一个问题,经纪人为什么愿意有如此多的业务量呢?

其实,这取决于投资者对交易量的要求。