负油价为什么买不回期货(原油负油价不卖不行吗)?通俗一点,我们要学会为什么原油不涨不跌?期货(原油)交易所会规定为了控制市场风险,为了降低库存风险,交易所会在合约到期前通知客户平仓, 甚至有时候你会发现,为了防止亏损严重,原油期货合约最后一天的价格只要不超过交易所规定的最低保证金,都会自动成交。

负油价意味着期货合同不在履约后进行实物交割,但期货公司在最后一天能以负数价格将原油拉走。这也就是为什么负油价比国内原油期货交割要贵了,因为中国银行要在WTI的交割日结算后才能把石油拉走。而WTI的期货价格是把所有储存在美国东海岸的原油,送到交易所,而此时WTI期货价格才到了交易所的所有者手里,而且是随着交割时间的推移而走高。

这便是为什么中国银行在4月20日就向芝加哥商品交易所下发了一个通知,允许原油期货实物交割(原油的交易所另有规定,即不涉及实物交割)。说明中国银行可以在这次交割中就要把石油拉走,但因为中行没有提前对原油期货交割仓库的情况做好了解,所以这次是强制平仓,而不是导致中行无法进行实物交割。

这说明中国银行是一个相当严重的情况,原油宝客户倒欠中行钱,且原油宝的交易场所一般都是在中行或富德,工行和建行,工行与中行都没有直接的客户关联,这种情况在交易所中很常见。

还有有些银行虽然没有强制平仓,但在到期最后一天可能还会强制平仓,这时候中国银行就会代为垫付货款,用到期原油实物交割的***销掉。

而中行在3月20日又叫客户在结算日与交割库进行结算,也就是说中行这次应该是要支付一定比例的保证金,而期货公司又属于风险管理子公司,也就是说客户的保证金只是跟着原油期货合约价格走,然后在4月20日以-37.63美元(因为不愿意交割的客户会在4月21日在WTI期货合约上平仓)的价格卖出原油实物,这时候中行就要在WTI期货合约上再买入相应的原油期货,并且这个过程中的保证金是按照WTI期货合约的价格(一般是合约价格+波动性)收取的。