期货合约对冲(期货合约对冲交易)是指利用期货合约与现货市场进行套期保值的行为。套期保值的本质是转移市场价格波动风险,从而在风险转移中实现风险转移。这种风险转移方式主要有:期现货市场的套期保值、远期合约与期货市场的套利、掉期合约与掉期合约之间的套利以及期权市场的套利等。

1.远期套期套期保值

在远期市场上,在期货市场上买进或卖出期货合约后所持有的期货合约。一旦期货价格上涨,则可通过期货合约上的卖出或买入期货合约对冲现货市场的价格下跌风险;但如果期货价格下跌,则可通过期货合约上的买入或卖出期货合约对冲现货市场的价格下跌风险。例如,假设期货市场上有一种期货合约,那么该合约将在到期日以前进行交割,这意味着每份期货合约可卖出一份期货合约来抵消未来到期的期货合约。

2.远期套期套利

在远期市场上,又称为同时买入或者卖出期货合约的交易方式。与期货交易不同,远期交易的买方是通过签订远期合同来履行自己的责任。远期交易中的卖方是通过签订在未来某一特定时间内相互交换某种资产的合约来履行自己的责任。