国债期货交易策略(国债期货交易策略分析)

(1)短期债券期货交易策略

对于长期债券期货而言,在利率出现大幅下行时,这种情况下短期债券价格将受到支撑,因此我们认为短期债券价格的反弹将在一定程度上对国债期货形成一定支撑。具体来看,我们在此前的文章中提出,如果利率下行,债券价格将在一定程度上受到支撑,反之则将会下行。从长期债券指数与国债期货的相关性来看,我们认为如果债券指数向上突破,短期债券价格向上突破,且与利率呈现负相关。但是如果利率进一步下降,国债期货价格向上突破,则表明利率的下行将持续。我们认为短期债券价格的上行会带动债券价格向上突破。从更长的时期来看,由于利率长期维持低位运行,长端利率下行或降低了经济基本面,因此我们认为短期国债价格上行会使债券价格上涨。

(2)中长期债券期货交易策略

对于短期债券期货而言,中期债券期货交易策略是从其出发点来做的。债券期货交易策略是从其确定的目标价格和债券到期收益之间的相互联系,其中和债券到期收益之间的变化与利率走势密切相关。为什么我们认为中期债券期货价格的下行将持续,因为它是反映债券收益率变动的指标。主要的原因在于,该策略是对债券收益率变动趋势有一定把握的交易。

(3)长期债券期货交易策略

该策略是通过分析短期债券价格变动对长期债券价格的影响,并对中长期债券价格的波动幅度做出量价评估。通过对中期债券价格的波动幅度和期限的确定,我们可以得到长期债券价格的波动幅度。由于长期债券价格的波动幅度越小,市场的变化对价格的波动幅度的预测就越重要。