国债期货与股市的关系(国债期货与股市的关系图)

为大家提供一个中长期交易的经典案例,如图:

(1)2018年3月,在美国经济扩张期间,美联储宣布将购买6000亿美元美国国债,以应对10月末的金融危机。在通胀担忧和美国经济数据的同时,风险资产价格快速上涨,这一行为迫使金融机构加大购入国债。

(2)3月30日,在美国恶化期间,美国长短期国债收益率也出现倒挂,这与市场预期中的美国经济衰退的一致。

(3)在美国金融市场尤其是利率市场的下行阶段,由于股市处于熊市的情况下,基金经理通过抛售了国债进行套期保值,这样形成的利差空间拉大。

2、中长期看,如果趋势继续,有很多的机会

与美国国债相比,在美国股市处于熊市中,期权卖方的时机不同。由于美国**投资者对未来收益风险的预判存在较大分歧,对股市波动性有更高的要求,投资者应充分考虑到美股出现了巨大的下跌风险,采取远期杠杆的方式,从而降低投资者投资时的信用风险。

2、买入波动性较大的国债

最近3年美国股市和美国国债的波动性呈现出大不如前的趋势。在过去几个月中,美国的股市出现了一定的动荡,但是从3月底开始,股市出现了较大幅度的反弹,并且国债期货在现货的带动下开始走高,这一类的投资者可以考虑买入期权。

(1)从3月初开始,随着全球股市进入熊市,期权的交易成本明显降低,投资者购买的策略非常的多样,因此在近期股市出现了大幅的反弹的时候,可以考虑买入。

(2)从3月底开始,随着全球股市下跌,波动性大幅降低,投资者可以考虑买入期权。

3、外汇期权

从3月底开始,随着全球股市走强,波动性大幅降低,投资者可以考虑买入看跌期权。

以上两种类型的期权可以考虑买入波动性较大的期权。但是在目前国内期权市场,可能一些期权投资者不懂,同时又处于底部区间,也不适合进行长期的买入。