瑞达期货睿智无忧(瑞达期货资讯):

本周A股大盘将整体运行,无论从宏观层面还是微观层面,仍将主要体现为消费和调控三大攻坚战,在需求增加、供给不足的局面,由于本周地产链的回暖,本周中长期的机会也将显现。此外,**会议上,关于深化供给侧结构性**的表态亦将提振A股市场走势。

消费端有望迎来旺季

本周,虽然市场已经有所反应,但终端需求依然处于较好的季节性之中,汽车行业、新能源汽车、家电行业等下游领域表现良好,如汽车行业表现良好,房地产行业、造船行业表现较好,但农林牧渔行业的表现依然较差,最差的便是与原油、煤炭相关的相关产品。与此同时,美债收益率持续下降也对股市构成支撑,加上美联储上周议息会议意外偏鹰,并且美国通胀数据公布后,10年期美债收益率大幅下挫,10年期美债收益率于9月中旬出现倒挂,10月中旬美国两年期国债收益率重挫7个基点,一度刷新两年多新低。

另一方面,信用债风险偏好回暖,推动A股中短期呈现较好的底部。Wind数据显示,10月,融资余额为317.63亿元,同比增长10.1%,环比增长4.3%。但是融资余额中,除了场外场外的部分融资余额仍有超过60亿元的资金流入,因此融资余额也较此前有明显的回落。另一方面,9月央行净投放也出现明显回落,MLF和公开市场操作也分别较9月大幅减少,说明市场对于中长期资金面偏谨慎的预期有所下降。

从监管政策转向的因素来看,央行逆回购多日净投放,在三季度末,两度加码MLF操作。央行10月25日再次投放800亿元,推动银行间市场资金利率中枢显著抬升,流动性充裕。上周,央行在公开市场净投放900亿元,结束此前连续一周的净回笼态势。同时,央行将在上周三和周四两次投放200亿元的逆回购。