国债期货应用现状分析(国债期货发展现状)

二、国债期货应用现状分析

1.市场价格形成机制

国债期货与一般货币市场的交易模式相比,对于国债期货市场的功能存在着比较大的**,主要表现在以下几个方面:一是套期保值者主要使用的是国债期货市场的对冲工具,而套期保值者在实际操作过程中不需要实际投入资金,所以无需采用期货期权交易。二是国债期货与一般货币市场的对冲工具,不同之处在于,国债期货市场由于和通常债券期货的交易相比,其对冲工具具有一定的不同,并且投资者可以使用掉期交易来获得价差利润。三是金融期货产品的期货,也就是指国债期货产品,与其他期货产品相比,其对冲工具更加倾向于价格发现和风险对冲,而且两者期货产品的风险收益特征和特性也是不一样的,例如,可以获得国债期货的指数价格指数(如沪深300指数、标普500指数)等产品,也可以实现套期保值。四是国债期货交易对冲工具,包括债券期货和股票期货等,其中债券期货因为可投资性较高,因此其产品收益差异相对较大,其对冲产品的风险收益特征也会更加明显。

2.基础制度建设推动转型

随着我国资本市场发展,市场经济建设也在不断完善和深化,我国金融期货交易制度要想有更为广阔的发展空间,需要在我国实现真正的金融期货化。我国目前的金融期货市场目前只是经过一****的发展,在经历了几次大调整后,终于迎来了发展的全新时代,但是我国的金融期货交易制度还有很多问题需要解决,其中最主要的是,有了有关的制度**可以极大地改变我国的金融期货市场的发展方式,而且投资者还需要了解期货的交易制度的规则以及资金管理,可以更好地提升整个金融期货市场的效率,这会大大促进我国金融期货市场的**步伐。

3.金融期货与其他衍生品交易工具的创新和壮大

我国的金融期货市场发展过程中存在着较多的金融期货产品,比如股票期货、债券期货、外汇期货等等,这些产品虽然具有短期交易的特点,但是很多投资者认为这些产品还不成熟,实际上这对于我国金融期货市场的发展具有很大的影响。