股指期货升水意味着什么(期货升跌水是什么意思):

期货升水是指基差的历史

1、基差包括现货指数和期货远期基差

2、基差报价的计算方法:

现货指数基差=基差+期权费-(基差-期货费)

期货远期基差是指期货市场中期权合约在进行交易时产生的价格,或者期货市场中期权合约在进行交易时的价格。

(图:大商所生猪期货合约)

上面这种简单的计算方式对于期货的升贴水公式还是很简单的,如上图所示,就是在不同的期货交易所中,哪个交易所的主力合约在发生某一个涨跌幅度的时候,会产生该涨或者该跌的价格,那么在进行交易的时候,主力合约就会产生相应的升贴水。

比如上图所示,交易所主力合约CIF(CIF)就是根据该合约价格涨跌幅度来计算的,如果CIF(就是标的物价格,也就是标的物的意思,但是指的是该合约的月份,比如IF(就是标的物指数),那么主力合约就是成交量,而成交量越活跃的时候,因为主力合约成交量越大,那么对于该合约的影响就越大,所以通过分析CIF和IF的关系,我们可以知道,CIF的变化对于期货的影响主要是对于现货指数的影响,而IF的影响则主要是对远期现货指数的影响。

2、成交量在期货行情中成交量与持仓量的关系

也就是我们通常所说的成交量与持仓量的关系,持仓量增加,显示市场上的资金比较多,行情上涨,有投资者的进入市场,那么行情下跌,有可能会出现仓量增加,那么后期行情下跌,反之的话会出现仓量减少,行情上涨,那么行情下跌的情况就比较多,那么,交易量与持仓量之间会存在一些关系。这也是为什么会出现持仓量增加,行情下跌,持仓量减少的原因。

比如下面的图,在2010年11月7日的CIF1505的持仓量与成交量以及成交量的关系,我们就可以看到,成交量和持仓量在形成这三个价格之后,都出现了下跌,这说明交易的是持仓量,并没有形成一个有效的判定行情的趋势。