利率期货与股票期货(利率期货的理解),从理论上来说是有一定的相关性的。因为利率期货是指银行等金融机构将存款收益权(抵押品)与相应抵押品(抵押物)的定价作为一种综合收益权,把资金按一定的利率水平和一定的通胀率相比较,一般可以分为利率互换期货与利率期权。在这一法则下,它还不包括债权人(债权人)、货币市场的中介与投资者(投资者)以及与股票市场交易与债券的中介等方面,但是,在利率期货中,可以把利率期货做为两种风险管理工具,即信用风险、流动性风险。利率期货包括国债期货、股指期货、利率期权等。

为什么说国债期货和利率期货存在一定的不同?我们在使用它之前,我们需要知道国债期货的有关内容。首先是国债期货是一种金融期货合约,其标的物就是国债,它有两个品种:利率期货和利率期权。

如果按照上面的情况,我们要知道,国债期货并不是一个可交易的期货品种。我们要知道,在金融期货里面,国债期货的保证金比例并不高,一般在7%左右,与国债现货价格挂钩,并且在合约到期之前会收取保证金。而且,我们要注意的是,它是一种金融衍生品,可交易的对象就是利率,因此利率期货和利率期权也是不同的。

之前,我们可以知道,国债期货在一定程度上为企业和金融机构提供了流动性风险管理工具。而且国债期货的期限覆盖了近一年期,在保证金的情况下,市场上的投资者很少,所以能够为企业和金融机构提供流动性风险管理工具。

国债期货的推出,可为企业和金融机构提供了一个对冲、套利等交易工具,并且上市时间短,使得国债期货合约有很大的流动性。

国债期货和利率期货的产生,有三个明显的特点:一是市场上交易的国债,一般是有期限的,流动性相对比较差,目前这个时候更适合机构投资者;二是交易的利率水平比较高,目前主要是国家**的一些宏观调控政策,以及金融机构经营风险管理的需要;