期货交易是一种杠杆化的金融工具，允许交易者在未来某个日期以预先确定的价格买卖标的资产，如商品、股指、债券或货币。与股票交易不同，期货交易涉及保证金制度，需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易。除了保证金，交易者还需要支付手续费。了解期货合约的手续费计算和结算方式对于有效管理交易成本和风险至关重要。

期货合约手续费的构成

期货合约的手续费主要由以下几个部分构成：

• 交易所手续费： 这是交易所向所有交易者收取的费用，用于维护交易系统的运行和监管。不同交易所和不同合约的交易所手续费可能不同。
• 期货公司手续费： 这是期货公司向客户收取的费用，用于提供交易平台、信息服务和客户服务。期货公司手续费通常包括交易佣金和结算费用。交易佣金是指每笔交易收取的费用，结算费用是指每日结算过程中产生的费用。期货公司手续费的收取方式多样，可能按固定金额、按交易手数或按成交金额的一定比例收取。
• 其他费用： 某些情况下，可能还存在诸如印花税、监管费等其他费用。这些费用通常较小，但交易者也需要了解。

总手续费 = 交易所手续费 + 期货公司手续费 + 其他费用。

期货合约手续费的计算方法

期货合约手续费的计算方法主要有以下几种：

• 固定金额： 这是最简单的计算方法，期货公司对每笔交易收取固定的手续费金额，无论交易规模大小。例如，每手合约收取5元手续费。
• 按交易手数： 这种方法根据交易的手数来收取手续费。例如，每手合约收取一定比例的手续费，比例可能因合约类型和期货公司而异。
• 按成交金额的比例： 这种方法根据成交金额的一定比例来收取手续费。例如，每笔交易收取成交金额的万分之几作为手续费。通常，成交金额越大，手续费也越高。
• 阶梯式收费： 某些期货公司可能会采用阶梯式收费，根据交易量的大小，手续费率会有所不同。交易量越大，手续费率可能越低。

在选择期货公司时，交易者应该仔细比较不同公司的手续费标准，并根据自己的交易习惯和交易量选择最合适的方案。还需要注意是否存在隐藏费用，例如账户管理费、软件使用费等。

期货合约的结算方式

期货合约的结算，是指在合约到期时或提前平仓时，对交易双方的盈亏进行清算的行为。期货合约的结算方式主要有两种：现金结算和实物交割。

• 现金结算： 现金结算是指在合约到期时，根据合约规定的结算价格，以现金的方式支付盈亏。例如，股指期货合约通常采用现金结算，因为实物交割股票指数是不现实的。结算价格通常是合约到期日或到期日前一段时间内的平均价格。
• 实物交割： 实物交割是指在合约到期时，卖方将标的资产交付给买方，买方支付相应的货款。例如，商品期货合约，如原油、黄金、大豆等，通常采用实物交割。实物交割的具体流程和标准由交易所规定。

大多数交易者并不希望进行实物交割，因为这需要处理大量的物流和仓储问题。大多数交易者会在合约到期前选择平仓，以避免实物交割的发生。

期货合约的每日结算（盯市制度）

期货市场采用每日结算制度，也称为“盯市制度”。这意味着在每个交易日结束时，交易所会对所有未平仓合约进行结算，根据当日的结算价格计算交易者的盈亏。如果交易者的账户余额不足以支付亏损，期货公司会要求追加保证金，否则可能会被强制平仓。

每日结算的目的是为了控制风险，确保市场参与者有足够的资金来履行合约义务。通过每日结算，可以将风险分散到每个交易日，避免风险累积到合约到期日。交易者需要密切关注自己的账户余额，并及时追加保证金，以避免被强制平仓。

影响期货合约手续费的因素

期货合约手续费受多种因素影响，包括：

• 合约类型： 不同类型的期货合约，其手续费标准可能不同。例如，流动性较好的合约，手续费可能相对较低。
• 交易所： 不同交易所的手续费标准不同。
• 期货公司： 不同期货公司的手续费标准也不同。
• 交易量： 交易量越大，手续费率可能越低。
• 市场波动性： 市场波动性较大时，期货公司可能会提高手续费，以应对风险。

交易者在选择期货合约和期货公司时，需要综合考虑以上因素，选择最适合自己的方案。

如何降低期货合约手续费

虽然手续费是交易成本的一部分，但交易者可以通过一些方法来降低手续费：

• 选择手续费较低的期货公司： 货比三家，选择手续费较低的期货公司。
• 增加交易量： 如果交易量较大，可以与期货公司协商降低手续费率。
• 选择流动性较好的合约： 流动性较好的合约通常手续费较低。
• 避免频繁交易： 频繁交易会增加手续费支出。
• 关注期货公司的优惠活动： 某些期货公司会定期推出优惠活动，例如手续费打折等。

了解期货合约的手续费计算和结算方式，并采取适当的措施降低手续费，可以有效降低交易成本，提高交易盈利能力。在进行期货交易之前，务必充分了解相关知识，并谨慎评估风险。