股指期货溢价是指股指期货价格高于其标的指数的现象。在股指期货市场中，溢价是一种常见的现象，它反映了市场参与者对未来市场走势的预期。如何在股指期货溢价的情况下进行展期划算呢？

我们需要了解溢价的原因。股指期货溢价通常是由于市场参与者对未来市场走势的预期造成的。当市场参与者普遍认为未来市场将上涨时，他们会愿意以溢价购买股指期货合约，以期待未来获得更高的收益。溢价的出现并不一定意味着市场参与者的错误判断，而是市场预期的一种体现。

在股指期货溢价的情况下，展期可以成为一种划算的选择。展期是指将到期的合约延长一段时间，以延续持仓的时间。展期的划算性在于，当股指期货溢价较大时，展期可以获得更高的收益。因为溢价的存在，展期后的合约价格相对较高，如果市场走势符合预期，投资者可以获得更高的收益。

展期并非没有风险。在进行展期操作时，投资者需要注意以下几点。要关注市场走势和预期。如果市场走势与预期相符，展期可以获得更高的收益；但如果市场走势与预期相反，展期可能会导致亏损。投资者在进行展期操作时，需要对市场走势进行准确的判断和预测。

要注意合约的到期时间和展期的时间选择。在进行展期操作时，投资者需要根据自己的投资策略和风险承受能力选择合适的展期时间。一般来说，展期时间不宜过长，以免因市场变化而导致的风险增加。

投资者还可以考虑利用其他工具进行对冲操作。在股指期货溢价的情况下，投资者可以通过购买相应的股票或指数基金进行对冲，以降低风险。对冲操作可以在一定程度上减少因市场走势与预期相反而导致的亏损。

股指期货溢价是市场预期的一种体现，展期可以成为一种划算的选择。在进行展期操作时，投资者需要关注市场走势和预期，并根据自身情况选择合适的展期时间。投资者还可以考虑利用其他工具进行对冲操作，以降低风险。展期操作需要谨慎，投资者应该根据自己的风险承受能力和投资策略进行决策。