股指期货负基差是指在股指期货交易中，期货合约的价格低于其标的指数的现货价格。为了理解为什么股指期货也会出现基差，我们需要先了解股指期货的基本概念和交易机制。

股指期货是一种金融衍生品，它的标的物是某个特定的股票指数，例如上证50指数或恒生指数。股指期货的交易是在期货交易所进行的，投资者可以通过买入或卖出期货合约来参与市场。与股票不同，股指期货是一种杠杆交易工具，投资者只需支付一部分保证金就可以参与交易。

为什么股指期货也会出现基差呢？这涉及到期货市场的特性和交易机制。期货市场是一个高度流动且具有杠杆效应的市场。投资者可以通过期货交易来获得更高的回报，但同时也面临着更高的风险。期货价格与现货价格之间的基差反映了市场参与者对未来市场走势的预期和风险溢价。

股指期货的交易机制也会导致基差的出现。在股指期货交易中，投资者可以选择买入或卖出期货合约。当投资者看涨市场时，他们会选择买入期货合约，以期在未来价格上涨时获利。相反，当投资者看跌市场时，他们会选择卖出期货合约，以期在未来价格下跌时获利。

当市场看跌情绪较强时，投资者会选择卖出期货合约，导致期货价格低于现货价格，进而形成负基差。这是因为市场参与者普遍预期未来股票指数会下跌，因此愿意以较低的价格卖出期货合约。而对于看涨市场的投资者来说，他们愿意以较高的价格买入期货合约，从而形成正基差。

市场供需关系和资金流动也会对股指期货的基差产生影响。当市场供应过剩时，投资者会选择以较低的价格卖出期货合约，导致负基差的出现。相反，当市场需求超过供应时，投资者会愿意以较高的价格买入期货合约，进而形成正基差。

股指期货负基差的出现是由市场参与者对未来市场走势的预期、风险溢价、交易机制以及供需关系等多种因素共同作用的结果。投资者在参与股指期货交易时，需要注意基差的变动，以便更好地把握市场走势和风险。同时，监管部门也需要密切关注基差的波动，以维护市场的稳定和公平。